Keynote
Spin-Off
Fund
Spin-Off
Fund
Erstklassige Spin-Off-Situationen
Fondsportrait
Der Anlagefokus liegt auf Devestitionen von einer oder mehreren Organisationseinheiten aus bestehenden Unternehmensstrukturen durch die Gründung einer eigenständigen Gesellschaft oder Verselbständigung eines bestehenden Tochterunternehmens.
Dabei werden die Aktien der neuen oder verselbständigten Gesellschaft in der Regel gratis an die Aktionäre der Muttergesellschaft abgegeben und börsenkotiert (Spin-Offs). Varianten solcher Transaktionen sind Split-Offs (Aktien der Tochtergesellschaft werden in einer definierten Anzahl von Aktien der Muttergesellschaft getauscht), Equity Carve-Outs (Muttergesellschaft verkauft einen Teil der Tochtergesellschaft via Teil-Börsengang) und Reverse Morris Trusts (Unternehmensbereich oder andere Vermögenswerte werden in ein separates Unternehmen ausgegliedert und dann mit einem anderen Unternehmen steuerfrei fusioniert). Darüber hinaus kann der Fonds auch in die Muttergesellschaften (Parent) investieren oder in solche Unternehmen, bei denen ein Spin-Off angekündigt wurde (Pre-Spin).
Die Fokussierung auf das jeweilige Kerngeschäft führt dabei zu operativen Verbesserungen und zu einer Neubewertung. Durch die Separierung können die Märkte den unterliegenden Wert der Muttergesellschaft und des Spin-Offs leichter beurteilen. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf Basis der Fundamentalanalyse. Vor Aufnahme ins Fondsportfolio wird jedes Unternehmen mittels Keynote Checkliste nach qualitativen und quantitativen Kriterien durchleuchtet (Keynote-Vier-Filter-Ansatz).
Die strikten Kriterien limitieren die Anzahl möglicher Investitionskandidaten. Daher werden in dem uniquen Fondsportfolio nur die besten 20 bis 25 Unternehmen berücksichtigt.
Portfolio
Aufteilung
Fondsstruktur nach Assetklassen:
- Aktien
- 86.4 %
- Cash
- 13.8 %
- Sonstige
- −0.3 %
Aktiensegmente
- 70% Spin-Offs
- 18.9% Parents
- 11.1% Pre-Spins
- Industrials 31.2 %
- Information Technology 15.0 %
- Materials 12.6 %
- Health Care 10.3 %
- Financials 6.5 %
- Energy 4.7 %
- Consumer Discretionary 4.1 %
- Consumer Staples 1.9 %
- USA 49.2 %
- Schweiz 20.7 %
- Großbritannien 4.7 %
- Kaimaninseln 4.1 %
- Canada 4.0 %
- Dänemark 3.7 %
- USD 75.3 %
- CHF 20.9 %
- CAD 4.0 %
- GBP 0.0 %
- DKK 0.0 %
- NOK 0.0 %
- SEK 0.0 %
- EUR -0.2 %
Die 5 grössten Positionen

GE kündigte im November 2021 die Aufspaltung in drei Teile an, welche untereinander nur wenige Synergien aufweisen: Nach GE HealthCare Technologies Anfang 2023 folgte im April 2024 die Aufspaltung in GE Vernova (Wind- und Erdgasturbinen und andere Energieinfrastruktur) und GE Aerospace (Produktion und Wartung von Jumbo-Jet-Triebwerken und Verteidigungssystemen).

GE kündigte im November 2021 die Aufspaltung in drei Teile an, welche untereinander nur wenige Synergien aufweisen: Nach GE HealthCare Technologies Anfang 2023 folgte im April 2024 die Aufspaltung in GE Vernova (Wind- und Erdgasturbinen und andere Energieinfrastruktur) und GE Aerospace (Produktion und Wartung von Jumbo-Jet-Triebwerken und Verteidigungssystemen).
Für GE Aerospace erweist sich der Spin-Off als Befreiungsschlag. Das Luft- und Raumfahrtgeschäft der ehmaligen GE wächst schneller als die meisten Industrieunternehmen. Aktuell sind weltweit rund 44.000 Triebwerke von GE in der zivilen Luftfahrt im Einsatz (Marktanteil von rund 75%), sowie 6.000 Triebwerke bei Helikoptern und Flugzeugen fürs Militär. Die Aviation-Sparte von GE ist ein erstklassiges Geschäft, das angesichts der jungen Triebwerksflotte über mehr als ein Jahrzehnt für überdurchschnittliches Wachstum sorgen sollte. GE Aerospace gewinnt Markanteile und hat eine viel höhere installierte Basis an Triebwerken als seine Konkurrenten. GE und Safran halten über ihr Joint Venture CFM zusammen rund zwei Drittel des Weltmarktes für Verkehrsflugzeugtriebwerke. Die installierte Basis sichert beiden Unternehmen kontinuierliche und stabile Aftermarket-Verkäufe. In den letzten 50 Jahren gab es keine neuen Markteintritte, was für einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil spricht. In der kommerziellen Luftfahrt besteht für GE Aerospace das Potenzial, die Umsätze bis Mitte kommender Dekade um 10 bis 15% p.a. zu steigern, dies bei einer kontinuierlichen Margenausweitung. Der operative Gewinn wird sich über die kommenden drei Jahre mehr als verdoppeln, bei einer FCF-Conversion von 100%. 70 bis 75% der überschüssigen Mittel sollen über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückfliessen. GE Aerospace wird 2025 70% der Gewinne aus dem weniger zyklischen Aftermarketgeschäft (Wartung, Reparatur und Überholung) und 20% aus dem Defense-Segment erwirtschaften. Durch die Erholung der operativen Margen auf-, respektive über das Vor-Covid-Niveau, wird GE Aerospace in den nächsten drei Jahren markante Steigerungen des freien Cash-Flows pro Aktie verzeichnen.

Ende Januar 2024 gab der Schweizer Zement- und Baustoffkonzern Holcim bekannt, sein Nordamerika-Geschäft unter dem Namen Amrize auszugliedern und Mitte 2025 als eigenständiges Unternehmen an die Börse zu führen.

Ende Januar 2024 gab der Schweizer Zement- und Baustoffkonzern Holcim bekannt, sein Nordamerika-Geschäft unter dem Namen Amrize auszugliedern und Mitte 2025 als eigenständiges Unternehmen an die Börse zu führen.
In den vergangenen Jahren haben sich die Rahmenbedingungen in den USA massgeblich verändert – insbesondere durch die Infrastrukturprogramme der Biden-Administration sowie die industriepolitischen Bestrebungen zur Reindustrialisierung. Diese Entwicklungen trugen wesentlich zur Entscheidung bei, das Nordamerika-Geschäft unter dem neuen Namen Amrize auszugliedern. Im Jahr 2024 erzielte Amrize einen Umsatz von rund 11.7 Milliarden US-Dollar, beschäftigte über 19.000 Mitarbeitende und war an mehr als 1.000 Standorten in den USA und Kanada präsent. Das Unternehmen ist der grösste Zementhersteller der Region, Nr. 1 oder Nr. 2 in 85% der bedienten Märkte bei Zuschlagstoffen und Marktführer in den USA im Bereich moderner Dach- und Fassadensysteme. Mit dem klaren Fokus auf den nordamerikanischen Markt ist Amrize strategisch hervorragend positioniert, um vom anhaltend hohen Investitionsvolumen in Bau und Infrastruktur zu profitieren. Als eigenständiges Unternehmen kann Amrize nun sein volles Potenzial entfalten und sich als wachstumsstarker Pure-Play-Anbieter etablieren. Als börsennotierte Gesellschaft verfolgt Amrize eine wachstumsorientierte Kapitalallokation und setzt auf eine massgeschneiderte Kapitalstruktur in US-Dollar – mit dem Ziel, ein eigenständiges und attraktives Anlageprofil zu schaffen. Das Unternehmen profitiert von hohen Markteintrittsbarrieren und Preissetzungsmacht, die es vor Wettbewerbs- und Substitutionsrisiken schützen. Gleichzeitig agiert Amrize in einem fragmentierten Marktumfeld, das sowohl Konsolidierungschancen als auch kontinuierliches, nachhaltiges Wachstum durch Reinvestitionen bietet. Unter der Führung von Jan Jenisch und einem erfahrenen Managementteam – das durch langfristige Anreize eng mit dem Unternehmenserfolg verbunden ist – verfügt Amrize über einen exzellenten Leistungsausweis. Die mittelfristigen Ziele für den Zeitraum 2024 bis 2028 hinsichtlich Umsatz, Margen und Free Cashflow dürften sich dabei als konservativ erweisen.
Accelleron Industries
Die ehemalige ABB-Division Turbocharging wurde in Accelleron umgetauft und 2022 in Form eines Spin-Offs aus dem ABB Konzern abgetrennt. Accelleron ist Marktführer im Bereich der Hochleistungsturbolader (40% Marktanteil) und bedient hauptsächlich den Energie- und Marinesektor.
Accelleron Industries
Die ehemalige ABB-Division Turbocharging wurde in Accelleron umgetauft und 2022 in Form eines Spin-Offs aus dem ABB Konzern abgetrennt. Accelleron ist Marktführer im Bereich der Hochleistungsturbolader (40% Marktanteil) und bedient hauptsächlich den Energie- und Marinesektor.
Accelleron passte nicht mehr ins strategische Verständnis der auf Elektrifizierung und Automation ausgerichteten ABB-Gruppe, denn das Industriewachstum der Branche von 1-2% lag unter jenem von ABB. Doch seit dem Spin-Off konnte Accelleron mit einem organischen Umsatzwachstum im hohen einstelligen Bereich Bestmarken setzen. 75% der Einnahmen kommen aus dem renditestarken Wartungsgeschäft von weltweit 180'000 installierten Turboladern, was die Zyklizität reduziert und im Vergleich zur ehemaligen Muttergesellschaft ABB höhere Margen und Renditen auf das eingesetzte Kapital abwirft. Die starke Markposition mit hohen Eintrittsbarrieren erlaubt es dem Unternehmen, kontinuierlich Kapitalrenditen (ROIC) von über 40% zu erwirtschaften. Durch die Verselbständigung kann sich Accelleron als Innovationsführer auf den strukturellen Trend der Dekarbonisierung ausrichten, denn auch für alternative Antriebe (Wasserstoff, Ammoniak, Methanol) sind Turbolader unverzichtbar. Da seit 2024 Sonderaufwendungen durch den Aufbau eigenständiger Funktionen und IT-Systeme wegfallen, wird Accelleron dank der hohen FCF-Conversion einen Grossteil seiner Gewinne in Form von Dividenden an die Aktionäre zurückgeben.

S&P Global, ein führender Anbieter von Kreditratings, Benchmark-Indizes sowie Markt- und Rohstoffanalysen, plant 2026 die Ausgliederung seiner Mobility-Sparte.

S&P Global, ein führender Anbieter von Kreditratings, Benchmark-Indizes sowie Markt- und Rohstoffanalysen, plant 2026 die Ausgliederung seiner Mobility-Sparte.
Die für 2026 geplante Ausgliederung der Mobility-Sparte von S&P Global dürfte für beide Unternehmen Wert schaffen. «S&P Global Mobility», zu dem auch die Marke Carfax gehört, zählt zu den führenden Anbietern im Bereich Automotive Intelligence und bietet umfassende Daten über den gesamten Fahrzeuglebenszyklus. Das Segment trägt rund 11% zum Konzernumsatz bei. Der Spin-Off soll der Sparte mehr unternehmerische Flexibilität geben, um Wachstumschancen – etwa im Gebrauchtwagengeschäft oder durch geografische Expansion – besser nutzen zu können. Gleichzeitig kann sich S&P Global stärker auf seine Kernbereiche konzentrieren: Ratings, Indizes und Finanzmarktforschung. In diesen Segmenten ist das Unternehmen hervorragend positioniert. Rund 90% aller globalen Schuldtitel tragen Ratings von S&P und Moody’s. Im Indexgeschäft dominiert S&P Global mit dem S&P 500 und weiteren S&P- sowie Dow-Jones-Indizes – ein Bereich, der vom Trend zum passiven Investieren profitiert. Die Einnahmen stammen aus vermögensbasierten Lizenzgebühren, Datenabonnements für Vermögensverwalter und der Lizenzierung von Futures und Optionen. Nach der Abspaltung wird S&P Global ein fokussierteres, profitableres Unternehmen mit klarem Finanzprofil sein. Die vereinfachte Struktur dürfte es dem Markt erleichtern, die tatsächliche Ertragskraft zu bewerten und den typischen Konglomeratsabschlag zu beseitigen.

CompoSecure, der weltweite Marktführer für Metall-Kredit- und Debitkarten spaltete Ende Februar 2025 Resolute Holdings Management ab, welche künftig als Management- und Investmentgesellschaft für CompoSecure operiert.

CompoSecure, der weltweite Marktführer für Metall-Kredit- und Debitkarten spaltete Ende Februar 2025 Resolute Holdings Management ab, welche künftig als Management- und Investmentgesellschaft für CompoSecure operiert.
Mit einem Marktanteil von 75% ist CompoSecure mit Abstand der weltweit führende Anbieter von Metallkarten. Neben dem Kerngeschäft betreibt das Unternehmen auch das Krypto-Wallet «Arculus», welches 2025 die Gewinnschwelle erreichen soll. Der Markt für Metallkarten bietet erhebliches Wachstumspotenzial: Obwohl 2024 bereits 48 Mio. Metallkarten ausgegeben wurden, steigt die Nachfrage, da Metallkarten eine höhere Kundengewinnung und -bindung ermöglichen. Für Emittenten machen sie weniger als 1% der Kundengewinnungskosten aus – bei deutlich höher wahrgenommenem Wert. Technologisch ist CompoSecure klar führend: Die Integration moderner Funktionen (z. B. Tap-to-Pay) ist komplex und durch über 60 Patente geschützt, die Einführung neuer Technologien und Designs (biometrische Authentifizierung, LED-beleuchtete Karten) trägt zur Attraktivität und Funktionalität von Metallkarten bei. Frühere Versuche anderer Anbieter, eigene Metallkartenproduktionen aufzubauen, scheiterten oder wurden aufgegeben. Das strukturelle Wachstumspotenzial ist hoch, da Metallkarten insgesamt weniger als 1% des Zahlungskartenmarktes ausmachen. Die Interessen des Managements und der Investoren liegen im Einklang: David Cote, der frühere CEO von Honeywell und Verwaltungsratspräsident von Vertiv, hat 2024 über sein Family Office 372 Mio. USD in CompoSecure investiert. Wie bei den anderen Unternehmen hat er als Executive Chairman von CompoSecure mit «COS» (Compo Operating System) ein System etabliert, das eine disziplinierte Konzentration auf die Förderung von Umsatzwachstum und nachhaltiger Margensteigerung ermöglicht.
Portfolioinformationen
Gewicht Top 5 | 38.53% |
---|---|
Gewicht Top 10 | 61.28% |
Anzahl Aktien | 18 |
Durchschn. Marktkapitalisierung | 58.97 Mrd. USD |
Forward P/E* | 22.4 |
Forward EV/EBITDA* | 18.3 |
Forward P/CF* | 15.1 |
Dividendenrendite | 0.59% |
Net Debt / EBITDA | 0.71 |
Top 3 Contribution
Aktie | Contribution | Performance |
---|---|---|
GE Aerospace | +0.80% | +8.97% |
Coherent | +0.69% | +18.55% |
CompoSecure | +0.49% | +8.42% |
Bottom 3 Contribution
Aktie | Contribution | Performance |
---|---|---|
Constellation Software | -0.88% | -18.38% |
S&P Global | -0.83% | -11.64% |
Amrize | -0.72% | -7.98% |
Wertentwicklung seit Auflage
Monatliche Wertentwicklung (in %)
Jan | Feb | Mär | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | Jahr | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2023 | -1.02 | -1.01 | -2.74 | -3.61 | 10.55 | 7.05 | 8.71 | ||||||
2024 | -1.21 | 6.73 | 4.85 | -1.18 | 5.71 | -2.15 | 6.09 | 1.17 | 1.45 | -0.87 | 3.05 | -6.97 | 16.93 |
2025 | 4.81 | -3.48 | -6.91 | -0.08 | 6.79 | 4.37 | 6.28 | 1.74 | -2.07 | 11.06 |
Performance-Kennzahlen
Performance | 41,17% |
---|---|
Performance p. a. | 17,00% |
Volatilität | 17,53% |
Sharpe Ratio | 0,78 |
Maximaler Verlust | 24,66% |
Maximale Verlustdauer (Monate) | 4 |
Recovery Period (Monate) | 3 |
Calmar Ratio | 0,56 |
VaR (99 % / 10 Tage) | 10,38% |
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Wertentwicklung seit Auflage
Monatliche Wertentwicklung (in %)
Jan | Feb | Mär | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | Jahr | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2023 | -0.23 | 0.41 | -0.28 | -3.45 | 7.09 | 5.74 | 9.22 | ||||||
2024 | 0.46 | 7.14 | 5.05 | -0.19 | 4.11 | -0.89 | 5.08 | -1.09 | 0.62 | 1.39 | 5.91 | -5.34 | 23.79 |
2025 | 4.65 | -3.53 | -10.36 | -5.03 | 6.91 | 0.94 | 8.99 | -0.53 | -2.43 | -1.90 |
Performance-Kennzahlen
Performance | 32,63% |
---|---|
Performance p. a. | 13,71% |
Volatilität | 18,04% |
Sharpe Ratio | 0,58 |
Maximaler Verlust | 27,44% |
Maximale Verlustdauer (Monate) | 4 |
Recovery Period (Monate) | |
Calmar Ratio | 0,38 |
VaR (99 % / 10 Tage) | 10,77% |
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Wertentwicklung seit Auflage
Monatliche Wertentwicklung (in %)
Jan | Feb | Mär | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | Jahr | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024 | 0.51 | -0.92 | 5.01 | -1.12 | 0.57 | 1.38 | 5.89 | -5.36 | 5.66 | ||||
2025 | 4.61 | -3.57 | -10.40 | -5.07 | 6.86 | 0.90 | 8.95 | -0.56 | -2.52 | -2.30 |
Performance-Kennzahlen
Performance | 3,23% |
---|---|
Performance p. a. | 2,34% |
Volatilität | 20,72% |
Sharpe Ratio | -0,03 |
Maximaler Verlust | 27,57% |
Maximale Verlustdauer (Monate) | 4 |
Recovery Period (Monate) | |
Calmar Ratio | -0,02 |
VaR (99 % / 10 Tage) | 10,77% |
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Portfolio-Kommentar
Die globalen Aktienmärkte konnten sich im September weiter verbessern. Der MSCI World Net Total Return Index legte um 2.82% zu und der MSCI World SMID Cap Net Total Return Index um 0.90%. Der Keynote - Spin-Off Fund (KSOF) konsolidierte im Berichtsmonat und gab 2.43% ab (alle Angaben in EUR).
Im September hat die US-Notenbank die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt und damit den geldpolitischen Lockerungszyklus eingeleitet, ähnlich wie viele andere Zentralbanken. Angesichts der aktuellen konjunkturellen Schwäche steht nicht mehr die Frage nach der Notwendigkeit von Lockerungen im Vordergrund, sondern nach deren Umfang. Ein schwächeres Wachstum gilt inzwischen als Marktkonsens, sodass positive Überraschungen möglich sind, insbesondere in den USA, wo private Investitionen und ein robuster Konsum als Wachstumstreiber wirken. Historisch wurden grössere Aktienmarktkorrekturen immer durch Phasen sinkender Unternehmensgewinne eingeleitet. Aktuell steigen jedoch Gewinne und Gewinnrevisionen, und die Unternehmensgewinne pro Mitarbeiter befinden sich auf Rekordniveau.
Seit April hält die Rally an, obwohl sie von vielen Marktteilnehmern skeptisch betrachtet wird: Hedgefonds und Long-Only-Investoren haben risikoreiche Anlagen untergewichtet und auf eine Trendwende gehofft, die bisher nicht eingetreten ist. Der «Pain Trade» liegt in der graduellen Aufwärtsbewegung entlang der «Wall of Worry», welche die unterinvestierten Anleger zum Nachkauf zwingt, getrieben von der Angst vor materieller Underperformance («FOMU»), statt der klassischen «Fear of Missing Out» (FOMO). Zum Start des Schlussquartals bleibt daher die Devise «Buy the Dip» bestehen – ein «Melt-Up-Szenario» ist nicht ausgeschlossen.
Trotz positiver Rahmenbedingungen bestehen weiterhin die bekannten strukturellen Risiken. Der US-Leitindex S&P 500 ist stark konzentriert: Die zehn grössten Aktien machen über 40% der Marktkapitalisierung aus. Der Technologiesektor trägt rund 35% zur US-Marktkapitalisierung bei, US-Technologiewerte stellen über 20% des globalen MSCI World Index. Viele dieser Unternehmen sind hoch bewertet und stark im Bereich Künstliche Intelligenz engagiert, was die Risiken dieser Konzentration noch erhöht. Der Aufstieg von Halbleiterunternehmen wie NVIDIA und Broadcom sowie die steigende Kapitalintensität der Hyperscale-Cloud-Anbieter deuten auf eine künftig höhere Volatilität bei Gewinnen und Kursentwicklungen hin. Vor diesem Hintergrund dürfte es sinnvoll sein, das Aktienengagement sukzessive von den Leitindizes hin zu Segmenten mit attraktiverem Chance-Risiko-Profil zu verschieben.
Im Fonds wirkten sich einige Positionen negativ auf die Performance aus, namentlich Constellation Software (-0.88%), S&P Global (-0.83 %) und Amrize (-0.72 %). Constellation Software geriet wegen Unsicherheiten rund um KI und eines überraschenden Führungswechsels unter Druck. Das Management betonte, dass es zu früh sei, konkrete Auswirkungen von KI zu prognostizieren, und dass die M&A-Strategie unverändert bleibe. Beteiligungen, etwa an Asseco Poland SA, wurden ausgebaut. Gründer Mark Leonard trat aus gesundheitlichen Gründen zurück, sein Nachfolger Mark Miller soll die dezentrale Kultur fortführen. S&P Global wurde nach enttäuschenden Gewinnprognosen von Factset in Sippenhaft genommen. Durch den Spin-Off der Mobility-Sparte und durch Effizienzgewinne dürften die Margen über die kommenden drei Jahre deutlich steigen. Bei Amrize belasten Unsicherheiten in der US-Baukonjunktur die Aktien. Die schwächere Volumensituation wird für Investitionen genutzt, u.a. bei den Zement-Werken. Die Investitionen können die Kosten um bis zu 35% reduzieren und die Kapazität um 10% erhöhen. Das Management um CEO Jan Jenisch scheint von einer Trendwende überzeugt zu sein – im August wurden Aktienkäufe in Millionenhöhe getätigt.
Positive Beiträge zur Fondsperformance lieferten GE Aerospace (+0.80%), Coherent (+0.69%) und CompoSecure (+0.49 %). Der hohe Order-Backlog und die starke Nachfrage nach Wartung und Aftermarket-Services von GE Aerospace erweisen sich als Kurs-Katalysator, da Fluggesellschaften ältere Triebwerke länger nutzen. Coherent profitiert als Zulieferer für Glasfaser- und Laserkomponenten direkt vom Investitionszyklus der Hyperscaler. Im Gegensatz zu vielen Techwerten ist die Bewertung mit einem geschätzten KGV 2027 von unter 8 attraktiv. Die hohe Nachfrage nach Metallkarten, eine verbesserte operative Effizienz, Skaleneffekte und steigende Marktanteile führen bei CompoSecure zu höheren Gewinnmargen und Cashflows, wodurch Analysten ihre Schätzungen anhoben.
Fazit: Die Leitindizes befinden sich auf Rekordniveau und in Teilbereichen gibt es Anzeichen einer Blasenbildung. Mit dem Ziel, hohe absolute, asymmetrischer Renditen zu erzielen, suchen wir «Bottom-Up» und «unconstrained» weiterhin nach den attraktivsten Spin-Off-Situationen. Dieser Ansatz reduziert die Abhängigkeit von den breiten Aktienmärkten sowie von makroökonomischen Entwicklungen und politischen Ereignissen, die nur schwer zu prognostizieren sind.
Der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Informationen für Anlegerinnen und Anleger (KIID) sowie der Jahres- und Halbjahresbericht sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft und Zentralverwaltungsgesellschaft (Universal-Investment-Luxembourg S.A., R.C.S. Luxembourg B 75.014, 15, rue de Flaxweiler, L - 6776 Grevenmacher) und unter www.universal-investment.com erhältlich.
Alle Angaben zum (sofern nicht anders angegeben)
Stammdaten
Fondsname | Keynote Spin-Off Fund |
---|---|
Anteilsklasse | IK USD |
ISIN | LU1920073480 |
WKN | A2PA99 |
Fondsdomizil | Luxemburg |
Rechtsform | OGAW |
Auflage des Fonds | |
Fondswährung | EUR, USD |
Fondskategorie | Aktienfonds (UCITS) |
Universum | international |
Mindestaktienquote | 51% |
Cut-Off-Time | Werktags, 16:00 Uhr (CET) |
Vertriebszulassung | DE, LU, CH* |
Ertrags- und Steuerdaten
Fondsvolumen / Anteilklasse | 37.443.381,73 USD / 17.958.188,97 USD |
---|---|
Anteilwert | 141,17 USD |
Ausgabe- / Rücknahmepreis | 141,17 USD / 141,17 USD |
Akkum. ausschüttungsgleicher Ertrag | 0,00 USD |
Geschäftsjahresende | 31.12.2025 |
Ertragsverwendung | thesaurierend |
Konditionen
Effektiver Ausgabeaufschlag | 0,00% |
---|---|
Effektiver Rücknahmeabschlag | 0,00% |
Maximale Verwaltungsvergütung p.a. | 1,80% |
Maximale Beratervergütung p.a. | k.A. |
Maximale Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,05% |
Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) | 1,20% |
Anlagephilosophie Wir Fischen da,
AnlageprozessInvestigatives Research ist der Treiber unseres Anlageprozesses
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